招商国证生物医药指数证券投资基金   基金握住东谈主：招商基金握住有限公司   基金托管东谈主：中国银行股份有限公司   送出日历：2025 年 8 月 28 日                              招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告   基金握住东谈主的董事会及董事保证本报告所载贵府不存在失误记录、误导性讲述或要紧遗 漏，并对其内容的着实性、准确性和竣工性承担个别及连带背负。本中期报告仍是三分之二 以上孤立董事署名甘愿，并由董事长签发。   基金托管东谈主中国银行股份有限公司凭据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 报告中的财务标的、净值推崇、利润分派情况、财务司帐报告、投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在失误记录、误导性讲述能够要紧遗漏。   基金握住东谈主承诺以老诚信用、死力尽责的原则握住和利用基金资产，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其改日推崇。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书偏激更新。   本报告中财务贵府未经审计。   本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 58 页                                                                            招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                                                                第 2 页 共 58 页                                                                    招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                                                          第 3 页 共 58 页                                 招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                       §2       基金简介 基金称呼                招商国证生物医药指数证券投资基金 基金简称                招商国证生物医药指数 场内简称                生物医药 LOF 基金主代码               161726 交易代码                161726 基金运作方式              契约型敞开式 基金合同见效日             2015 年 5 月 27 日 基金握住东谈主               招商基金握住有限公司 基金托管东谈主               中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额          24,028,178,518.55 份 基金合同存续期             不如期 基金份额上市的证券交易所        深圳证券交易所 上市日历                2021 年 1 月 22 日 下属分级基金的基金简称         招商国证生物医药指数 A          招商国证生物医药指数 C 下属分级基金的场内简称         生物医药 LOF              — 下属分级基金的交易代码         161726                012417 报告期末下属分级基金的份 额总额 注：1、本基金从 2021 年 5 月 18 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 5 月 20 日起存续； 止分级运作变更而来。《招商国证生物医药指数证券投资基金基金合同》于 2021 年 1 月 1 日谨慎见效，《招商国证生物医药指数分级证券投资基金基金合同》同期失效。             本基金进行被迫式指数化投资，通过严格的投资次第控制和数目化的风             险握住技能，实现对标的指数的有用追踪，得到与标的指数收益相似的 投资标的             报告。本基金的投资标的是保抓基金净值收益率与功绩基准日均追踪偏             离度的完全值不进步 0.35%，年追踪短处不进步 4%。             本基金以国证生物医药指数为标的指数，汲取完全复制法，按照标的指             数成份股组成偏激权重构建基金股票投资组合，进行被迫式指数化投资。             股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成偏激权重来拟合复             制标的指数，并凭据标的指数成份股偏激权重的变动而进行相应休养， 投资策略        以复制和追踪标的指数。基金握住东谈主将对成份股的流动性进行分析，如             发现流动性欠佳的个股将可能汲取基本面替代策略、相关性窥探策略构             造替代股组合。本基金握住东谈主逐日追踪基金组合与标的指数推崇的偏离             度，每月末、季度末如期分析基金的本体组合与标的指数推崇的累计偏             离度、追踪短处变化情况偏激原因，并优化追踪偏离度握住决策。可运                           第 4 页 共 58 页                                 招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告              用股指期货，以提高投资效能更好地达到本基金的投资标的。本基金将              在充分探讨风险和收益特征的基础上，审慎参与融资及转融通证券出借              业务。              国证生物医药指数收益率*95%+金融机构东谈主民币活期进款基准利率(税 功绩比拟基准              后)*5% 风险收益特征       本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。 样式                     基金握住东谈主                  基金托管东谈主 称呼                     招商基金握住有限公司             中国银行股份有限公司              姓名        潘西里                    许俊 信息袒露负责东谈主      研究电话      0755－83196666          010-66596688              电子邮箱      cmf@cmfchina.com       fxjd_hq@bank-of-china.com 客户就业电话                 400-887-9555           95566 传真                     0755－83196475          010－66594942                        深圳市福田区深南大路             北京市西城区回话门内大街 1 注册地址                        深圳市福田区深南大路             北京市西城区回话门内大街 1 办公地址 邮政编码                   518040                 100818 法定代表东谈主                  王小青                    葛海蛟 本基金选用的信息袒露报纸称呼                            上海证券报 登载基金中期报告正文的握住东谈主互联网网址                       http://www.cmfchina.com 基金中期报告备置地点                                基金握住东谈主及基金托管东谈主住所       样式               称呼                              办公地址              招商国证生物医药指数 A:中国证              券登记结算有限背负公司                  北京市西城区太平桥大街 17 号 注册登记机构              招商国证生物医药指数 C:招商基             深圳市福田区深南大路 7088 号              金握住有限公司               §3 主要财务标的和基金净值推崇                                                         金额单元：东谈主民币元                           第 5 页 共 58 页                              招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 本期已实现收益                                               -812,963,816.07 本期利润                                                  144,308,878.94 加权平均基金份额本期利润                                                  0.0071 本期加权平均净值利润率                                                    1.91% 本期基金份额净值增长率                                                    1.89% 期末可供分派利润                                            -8,424,042,617.37 期末可供分派基金份额利润                                                 -0.4282 期末基金资产净值                                             7,519,148,723.67 期末基金份额净值                                                      0.3822 基金份额累计净值增长率                                                  -39.05% 本期已实现收益                                               -188,667,534.98 本期利润                                                   38,989,900.23 加权平均基金份额本期利润                                                  0.0079 本期加权平均净值利润率                                                    2.14% 本期基金份额净值增长率                                                    1.85% 期末可供分派利润                                            -2,696,922,526.17 期末可供分派基金份额利润                                                 -0.6193 期末基金资产净值                                             1,657,845,015.51 期末基金份额净值                                                      0.3807 基金份额累计净值增长率                          -65.75% 注：1、基金功绩标的不包括抓有东谈主认（申）购或交易基金的各项用度，计入用度后本体收 益水平要低于所列数字； 扣除相关用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数；   招商国证生物医药指数 A                         第 6 页 共 58 页                                  招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                                          功绩比拟                    份额净值      功绩比拟         份额净值                             基准收益   阶段               增长率标      基准收益                  ①-③      ②-④         增长率①                             率标准差                     准差②       率③                                            ④ 昔时一个月     1.49%     1.31%       1.22%      1.31%    0.27%    0.00% 昔时三个月     1.46%     1.51%       0.90%      1.51%    0.56%    0.00% 昔时六个月     1.89%     1.39%       1.54%      1.39%    0.35%    0.00% 昔时一年      8.49%     1.99%       8.10%      2.00%    0.39%   -0.01% 昔时三年     -47.44%    1.72%      -47.72%     1.73%    0.28%   -0.01% 自基金合同        -39.05% 1.88%           -39.37%     1.79%    0.32%    0.09% 见效起于今   招商国证生物医药指数 C                                          功绩比拟                    份额净值      功绩比拟         份额净值                             基准收益   阶段               增长率标      基准收益                  ①-③      ②-④         增长率①                             率标准差                     准差②       率③                                            ④ 昔时一个月     1.47%     1.31%       1.22%      1.31%    0.25%    0.00% 昔时三个月     1.44%     1.51%       0.90%      1.51%    0.54%    0.00% 昔时六个月     1.85%     1.39%       1.54%      1.39%    0.31%    0.00% 昔时一年      8.37%     1.99%       8.10%      2.00%    0.27%   -0.01% 昔时三年     -47.59%    1.72%      -47.72%     1.73%    0.13%   -0.01% 自基金合同          -65.75%    1.76%      -65.82%     1.77%    0.07%   -0.01% 见效起于今 期功绩比拟基准收益率变动的比拟                             第 7 页 共 58 页                               招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 注：本基金从 2021 年 5 月 18 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 5 月 20 日起存续。                        §4 握住东谈主报告   招商基金握住有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准缔造。 现在，公司注册本钱金为东谈主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司抓有公司一谈股权的 55%， 招商证券股份有限公司抓有公司一谈股权的 45%。   招商基金握住有限公司领有公开召募证券投资基金握住、基金销售、寰宇社会保障基金 境内委派握住、企业年金和职业年金基金投资握住、及格境内机构投资者、特定客户资产管 理、保障资金投资握住、基本养老保障基金投资握住、公募基金投资参谋人业务试点阅历。             任本基金的基金司理         证券 姓名    职务      （助理）期限          从业             说明             任职日历       离任日历   年限                                     男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管                                     理有限公司，曾任风险握住部风控司理，       本基金 侯昊    基金经                 -    15             月5日                     招商中证新动力汽车指数型证券投资基       理                                     金、招商国证食物饮料行业交易型敞开                                     式指数证券投资基金基金司理，现任指                          第 8 页 共 58 页                             招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                                   数居品握住职业部专科总监兼招商中证                                   白酒指数证券投资基金、招商国证生物                                   医药指数证券投资基金、招商深证 100                                   指数证券投资基金、招商央视财经 50 指                                   数证券投资基金、招商中证巨额商品股                                   票指数证券投资基金（LOF）、招商中证                                   煤炭等权指数证券投资基金、招商中证                                   银行指数证券投资基金、招商中证阔绰                                   龙头指数增强型证券投资基金、招商中                                   证物联网主题交易型敞开式指数证券投                                   资基金、招商上证港股通交易型敞开式                                   指数证券投资基金、招商中证疫苗与生                                   物技 术交易型 敞开式指 数证券 投资基                                   金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交                                   易型敞开式指数证券投资基金、招商深                                   证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开                                   放式指数证券投资基金聚首基金、招商                                   中证阔绰电子主题交易型敞开式指数证                                   券投资基金、招商中证阔绰电子主题交                                   易型 敞开式指 数证券投 资基金 聚首基                                   金、招商中证沪港深阔绰龙头交易型开                                   放式指数证券投资基金、招商中证上海                                   环交所碳中庸交易型敞开式指数证券投                                   资基金、招商中证上海环交所碳中庸交                                   易型敞开式指数证券投资基金发起式联                                   接基金、招商上证科创板概括交易型开                                   放式指数证券投资基金聚首基金基金经                                   理。                                   女，硕士。2013 年 7 月加入广东倍智网                                   络科技有限公司职责，任酌量参谋人；2015                                   年加入招商基金握住有限公司，曾任品                                   牌引申司理、研究员、高档研究员，招                                   商富时中国 A-H50 指数型证券投资基金                                   （LOF）、招商中证沪港深阔绰龙头交易                                   型敞开式指数证券投资基金、招商中证       本基金 许荣漫   基金经               -    10             月 25 日                资基金、招商中证生物科技主题交易型       理                                   敞开式指数证券投资基金、招商中证上                                   海环交所碳中庸交易型敞开式指数证券                                   投资基金、招商中证疫苗与生物时刻交                                   易型敞开式指数证券投资基金、招商中                                   证全指医疗器械交易型敞开式指数证券                                   投资基金发起式聚首基金、招商中证上                                   海环交所碳中庸交易型敞开式指数证券                        第 9 页 共 58 页                       招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                        投资基金发起式聚首基金基金司理，现                        任招 商国证生 物医药指 数证券 投资基                        金、上证阔绰 80 交易型敞开式指数证券                        投资基金、招商上证阔绰 80 交易型敞开                        式指数证券投资基金聚首基金、招商中                        证电板主题交易型敞开式指数证券投资                        基金、招商中证光伏产业指数型证券投                        资基金、招商中证沪港深 500 医药卫生                        交易型敞开式指数证券投资基金、招商                        中证电板主题交易型敞开式指数证券投                        资基金聚首基金、招商中证机器东谈主指数                        型发起式证券投资基金、招商中证 A100                        交易型敞开式指数证券投资基金、招商                        中证 A100 交易型敞开式指数证券投资                        基金发起式聚首基金、招商中证 A500                        交易型敞开式指数证券投资基金、招商                        中证 A500 交易型敞开式指数证券投资                        基金发起式聚首基金、招商恒生港股通                        高股息低波动交易型敞开式指数证券投                        资基金、招商华证价值优选 50 指数型发                        起式证券投资基金、招商中证 A50 交易                        型敞开式指数证券投资基金、招商中证                        全球中国互联网交易型敞开式指数证券                        投资基金（QDII）、招商中证全指解放现                        金流交易型敞开式指数证券投资基金、                        招商中证卫星产业交易型敞开式指数证                        券投资基金、招商恒生港股通高股息低                        波动交易型敞开式指数证券投资基金发                        起式聚首基金基金司理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同见效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司相关会议作出决定的公告（见效）日历； 东谈主员及从业东谈主员监督握住办法》中对于证券从业东谈主员范围的相关规定。   基金握住东谈主声明：在本报告期内，本基金握住东谈主严格顺从《中华东谈主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作握住办法》等相关法律律例偏激各项实施准则的规定以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着老诚信用、死力尽责的原则握住和利用基 金资产，在严格限制风险的前提下，为基金抓有东谈主谋求最大利益。本报告期内，基金运作整 体正当合规，无损伤基金抓有东谈主利益的步履。基金的投资范围以及投资运作合乎相关法律法 规及基金合同的规定。                  第 10 页 共 58 页                          招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告   基金握住东谈主已建立较完善的研究按次和投资决策经过，确保各投资组合享有自制的投资 决策契机。基金握住东谈主建立了整个组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护设施。基金握住东谈主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限分手，投资组合司理在授权范围内不错自主决策，进步投资权限的 操作需要经过严格的审批设施。基金握住东谈主的相关研究后果向里面整个投资组合敞开，在投 资研究层面不存在各投资组合间不自制的问题。   基金握住东谈主按照律例要求，对不绝四个季度期间内、不同期间窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱互异次数占比进步宽泛范围的情况进行了合感性评释。报告期内，公司 旗下投资组合同向交易价差分析中未发现相当情形。   基金握住东谈主严格限制不同投资组合之间的同日反向交易，严格阻遏可能导致不自制交易 和利益运送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金握住东谈主要求相关投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按影相关指数 的组成比例进行投资的组合等除外。   本报告期内，本基金各项交易均严格按影相关法律律例、基金合同的相关要求实验，公 司整个投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量进步该证券当 日成交量的 5%的交易共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。 报告期内未发现存可能导致不自制交易和利益运送的要紧相当交易步履。   报告期内受外洋贸易摩擦、局部地缘残害等要素影响，阛阓波动较大，追随宏不雅策略抓 续发力，以及关税谈判取得初步进展，阛阓风险偏好迟缓建筑，主要宽基指数走势总体呈现 宽幅震憾，其中小微盘股走势相对较强，行业推崇分化明显，申万一级行业指数中有色金属、 银行、国防军工、传媒、通讯等行业领涨，煤炭、食物饮料、房地产、石油石化等行业走势 相对较弱。国证生物医药报告期内飞腾 1.55%。对于本基金的运作，仓位援救在 94.5%控制 的水平，基本完成了对基准的追踪。   报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 1.89%，同期功绩基准增长率为 1.54%，C 类 份额净值增长率为 1.85%，同期功绩基准增长率为 1.54%。                     第 11 页 共 58 页                       招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告   追随国内医药策略迟缓向好，以及转变药国际化进展加快，医药行业总体心扉有望抓续 行业需求有望迟缓回暖，外洋 BD 样式及金额抓续加大，转变药生意化智力抓续扫尾，转变 药产业链需求迟缓归附，访佛供给端产能去化及降本增效，功绩端有望迟缓企稳建筑。   报告期内，本基金的估值业务严格按影相关的法律律例、基金合同以及《招商基金握住 有限公司基金估值委员会握住办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执 行基金估值策略。另外，公司缔造由投资和研究部门、风险握住部、基金核算部、法律合规 部负责东谈主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专科 胜任智力和相关职责经历。公司估值委员会主要负责制定、改良和完善基金估值策略和设施， 如期评价现存估值策略和设施的适用性及对估值设施实验情况进行监督。   投资和研究部门以及基金核算部共同负责看重相关投资品种的动态，评判基金抓有的投 资品种是否处于不活跃的交易状态能够最近交易日后经济环境发生了要紧变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的要紧事件，从而笃定估值日需要进行估值测算能够休养的投资品 种；投资和研究部门如期审核公允价值的证明和计量；研究部提倡合理的数目分析模子对需 要进行估值测算能够休养的投资品种进行公允价值订价与计量并如期对估值策略和设施进 行评价，以保证其抓续适用；基金核算部如期审核估值策略和设施的一致性，并负责与托管 行相通估值休养事项；风险握住部负责估值委员会职责经过中的风险限制；法律合规部负责 日常的基金估值休养闭幕的过后复核监管职责；法律合规部与基金核算部共同负责估值休养 事项的信息袒露职责。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值策略酌量；对需汲取非凡估值 设施的证券，基金实时启动非凡估值设施，由公司估值委员会集体酌量议定非凡估值决策， 酌量司帐师事务所的专科宗旨，并与托管行相通明由基金核算部具体实验。   本基金握住东谈主参与估值经过各方之间不存在职何要紧利益残害。截止报告期末本基金管 理东谈主已与中央国债登记结算有限背负公司、中证指数有限公司签署就业公约，由其按商定提 供相关债券品种、畅通受限股票的估值参考数据。   本基金本报告期内未实施利润分派，合乎相关律例及基金合同的商定。                  第 12 页 共 58 页                                    招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告      报告期内，本基金未发生不绝二十个职责日出现基金份额抓有东谈主数目发火二百东谈主能够基 金资产净值低于五千万元的情形。                          §5     托管东谈主报告      本报告期内，本托管东谈主在本基金的托管过程中，严格顺从《证券投资基金法》偏激他有 关法律律例、基金合同和托管公约的相关规定，不存在损伤基金份额抓有东谈主利益的步履，完 全尽责尽责地履行了应尽的义务。 的说明      本报告期内，本托管东谈主凭据《证券投资基金法》偏激他相关法律律例、基金合同和托管 公约的规定，对本基金握住东谈主的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的算计、基金 份额申购赎回价钱的算计以及基金用度开支等方面进行了厚爱地复核，未发现本基金握住东谈主 存在损伤基金份额抓有东谈主利益的步履。      本报告中的财务标的、净值推崇、收益分派情况、财务司帐报告（注：财务司帐报告中 的“金融器用风险及握住”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管东谈主复 核范围内）、投资组合报告等数据着实、准确和竣工。               §6 半年度财务司帐报告（未经审计）      司帐主体：招商国证生物医药指数证券投资基金      报告截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                单元：东谈主民币元                                  本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 资产                  附注号                                  日                         31 日 资产： 货币资金                6.4.7.1             494,087,408.40           360,762,058.81 结算备付金                                              56.09           1,437,013.63 存出保证金                                         363,519.84            519,460.87                               第 13 页 共 58 页                              招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 交易性金融资产       6.4.7.2            8,718,812,255.29         9,483,925,432.28 其中：股票投资                          8,701,038,424.17         9,274,061,333.60    基金投资                                          -                       -    债券投资                            17,773,831.12           209,864,098.68    资产支抓证券投资                                      -                       -    贵金属投资                                         -                       -    其他投资                                          -                       - 生息金融资产        6.4.7.3                            -                       - 买入返售金融资产      6.4.7.4                            -                       - 债权投资                                             -                       - 其中：债券投资                                          -                       -    资产支抓证券投资                                      -                       -    其他投资                                          -                       - 其他债权投资                                           -                       - 其他权柄器用投资                                         -                       - 应收清理款                                    31,331.66                       - 应收股利                                             -                       - 应收申购款                                8,071,829.76            18,611,631.92 递延所得税资产                                          -                       - 其他资产          6.4.7.5                            -                       - 资产系数                             9,221,366,401.04         9,865,255,597.51                            本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 欠债和净资产        附注号                            日                         31 日 欠债： 短期借债                                             -                       - 交易性金融欠债                                          -                       - 生息金融欠债        6.4.7.3                            -                       - 卖出回购金融资产款                                        -                       - 嘱咐清理款                                            -                       - 嘱咐赎回款                              34,399,794.69            40,975,481.98 嘱咐握住东谈主报酬                              7,575,096.15             8,780,805.37 嘱咐托管费                                1,515,019.25             1,756,161.09 嘱咐销售就业费                                 137,592.20             173,487.11 嘱咐投资参谋人费                                          -                       - 应交税费                                             -                 412.13 嘱咐利润                                             -                       - 递延所得税欠债                                          -                       - 其他欠债          6.4.7.6                   745,159.57            2,327,897.37 欠债算计                               44,372,661.86            54,014,245.05 净资产： 实收基金          6.4.7.7           16,691,273,020.14        18,374,975,674.73 其他概括收益                                           -                       - 未分派利润         6.4.7.8           -7,514,279,280.96        -8,563,734,322.27                         第 14 页 共 58 页                                      招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 净资产算计                                    9,176,993,739.18          9,811,241,352.46 欠债和净资产系数                     9,221,366,401.04 9,865,255,597.51 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，招商国证生物医药指数 A 份额净值 0.3822 元，基金份 额总额 19,673,410,976.87 份；招商国证生物医药指数 C 份额净值 0.3807 元，基金份额总 额 4,354,767,541.68 份；总份额算计 24,028,178,518.55 份。      司帐主体：招商国证生物医药指数证券投资基金      本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                   单元：东谈主民币元                                                              上年度可比期间 2024 年                                    本期 2025 年 1 月 1 日至         样式             附注号                                   1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                   240,657,266.72          -3,439,501,619.59 其中：进款利息收入            6.4.7.9                    735,438.04              466,590.17       债券利息收入                                             -                        -       资产支抓证券利息                                                          -                        - 收入       买入返售金融资产                                                          -                        - 收入       其他利息收入                                             -            1,498,235.95                                           -946,624,603.71          -800,225,782.40 填列） 其中：股票投资收益            6.4.7.10           -1,022,228,256.52          -908,684,757.26       基金投资收益                                             -                        -       债券投资收益         6.4.7.11                2,032,031.01             4,418,986.40       资产支抓证券投资 收益       贵金属投资收益        6.4.7.13                            -                        -       生息器用收益         6.4.7.14                            -                        -       股利收益           6.4.7.15              73,571,621.80            104,039,988.46    以摊余成本计量的 金融资产停止证明产生的                                              -                        - 收益       其他投资收益                                             -                        - 失以“-”号填列）                                                          -                        - 号填列）                                 第 15 页 共 58 页                                          招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 号填列） 减：二、营业总开销                                          57,358,487.55            64,313,328.13 其中：暂估握住东谈主报酬                                                     -                         - 其中：卖出回购金融资产                                                                -                         - 开销 三、利润总额（亏蚀总额 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                        -                         - 四、净利润（净亏蚀以“-” 号填列） 五、其他概括收益的税后                                                                -                         - 净额 六、概括收益总额                                          183,298,779.17         -3,503,814,947.72      司帐主体：招商国证生物医药指数证券投资基金      本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                          单元：东谈主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 样式                                      其他综                 实收基金                              未分派利润                  净资产算计                                         合收益 一、上期期末净资 产 加：司帐策略变更                            -         -                      -                       -      前期舛错更正                         -         -                      -                       -      其他                             -         -                      -                       - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号         -1,683,702,654.59           -       1,049,455,041.31      -634,247,613.28 填列） （一）、概括收益总                                     -         -        183,298,779.17        183,298,779.17 额 （二）、本期基金份         -1,683,702,654.59           -        866,156,262.14       -817,546,392.45                                     第 16 页 共 58 页                                      招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 额交易产生的净资 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款       5,658,551,978.73         -    -3,171,913,146.48    2,486,638,832.25                 -7,342,254,633.32         -    4,038,069,408.62     -3,304,185,224.70 款 （三）、本期向基金 份额抓有东谈主分派利 润产生的净资产变                        -         -                    -                    - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他概括收                                 -         -                    -                    - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产                上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 样式                                  其他综                实收基金                           未分派利润                净资产算计                                     合收益 一、上期期末净资 产 加：司帐策略变更                        -         -                    -                    -      前期舛错更正                     -         -                    -                    -      其他                         -         -                    -                    - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号         779,198,694.89          -    -3,986,468,224.12    -3,207,269,529.23 填列） （一）、概括收益总                                 -         -    -3,503,814,947.72    -3,503,814,947.72 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款       6,992,731,530.91         -    -3,621,459,998.43    3,371,271,532.48                 -6,213,532,836.02         -    3,138,806,722.03     -3,074,726,113.99 款 （三）、本期向基金 份额抓有东谈主分派利 润产生的净资产变                        -         -                    -                    - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他概括收                                 -         -                    -                    - 益结转留存收益                                第 17 页 共 58 页                                  招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。     本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东谈主签署：     ____钟文岳___           ____欧志明______             ____何剑萍____     基金握住东谈主负责东谈主         驾御司帐职责负责东谈主                   司帐机构负责东谈主     招商国证生物医药指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督握住委  员会(以下简称“中国证监会”)《对于准予招商国证生物医药指数分级证券投资基金注册的  批复》(证监许可[2015]668 号文)批准，由招商基金握住有限公司依照《中华东谈主民共和国证  券投资基金法》偏激配套王法和《招商国证生物医药指数分级证券投资基金基金合同》发售，  基金合同于 2015 年 5 月 27 日见效。本基金为契约型敞开式，存续期限不定，初次缔造召募  鸿沟为 1,130,152,987.25 份基金份额。本基金的基金握住东谈主为招商基金握住有限公司，基  金托管东谈主为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。     本基金于 2015 年 5 月 19 日至 2015 年 5 月 29 日召募，并提前于 2015 年 5 月 22 日召募  收场。召募期间净认购资金东谈主民币 1,130,003,547.81 元，认购资金在召募期间产生的利息  东谈主民币 149,439.44 元，召募的有用认购份额及利息结转的基金份额算计 1,130,152,987.25  份。上述召募资金已由毕马威华振司帐师事务所(特殊粗拙合资)考证，并出具了毕马威华振  验字第 1500166 号验资报告。     凭据中国证监会 2017 年 8 月 31 日发布的《公开召募敞开式证券投资基金流动性风险管  理规定》(以下简称“《流动性风险握住规定》”)，对仍是存续的敞开式证券投资基金且基  金合同内容不合乎《流动性风险握住规定》要求的，应当在《流动性风险握住规定》实行之  日起 6 个月内给予休养。凭据《流动性风险握住规定》等法律律例，经与基金托管东谈主协商一  致，招商基金握住有限公司对本基金合同相关要求进行改良，改良后的合同的一谈要求已于     凭据《对于范例金融机构资产握住业务的指导宗旨》等法律律例规定，基金握住东谈主对本  基金的基金合同进行修改，取消分级运作机制，请求并获批招商国证生物医药 A 份额与招商  国证生物医药 B 份额停止上市；并于 2020 年 12 月 31 日将招商国证生物医药 A 份额与招商  国证生物医药 B 份额折算为招商国证生物医药份额。修改后的《招商国证生物医药指数证券  投资基金基金合同》于 2021 年 1 月 1 日见效，原基金合同于并吞日失效。     凭据《中华东谈主民共和国证券投资基金法》偏激配套王法、《招商国证生物医药指数证券  投资基金基金合同》和基金招募说明书的相关规定，本基金投资于具有邃密流动性的金融工                             第 18 页 共 58 页                            招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 具，包括国证生物医药指数的成份股、备选成份股、股指期货、固定收益投资品种(如债券、 资产支抓证券、货币阛阓器用等)以及法律律例或中国证监会允许本基金投资的其他金融工 具(但须合乎中国证监会的相关规定)。本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投 资于国证生物医药指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%，且不低于非现款 资产的 80%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需交纳的交易保证金后，应当保抓 不低于基金资产净值 5%的现款或到期日在一年以内的政府债券，其中，现款类资产不包括 结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律律例或监管机构以后允许基金投资其他品 种，基金握住东谈主在履行稳健设施后，不错将其纳入投资范围。本基金股票资产的标的指数为 国证生物医药指数。     本基金的功绩比拟基准为：国证生物医药指数收益率×95%+金融机构东谈主民币活期进款基 准利率(税后)×5%。     本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则—基本准则》以偏激后颁布及改良的具 体司帐准则、应用指南、评释以及《资产握住居品相关司帐处理规定》和其他相关规定(统 称“企业司帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的相关规定编制，同期在 具体司帐核算和信息袒露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的几许基金行业实务 操作。     本财务报表以抓续贪图为基础编制。     本基金财务报表的编制合乎企业司帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的相关规定的要求，着实、竣工地反馈了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务景色以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间的贪图后果和净资产变动情况。     本报告期所汲取的司帐策略，司帐猜度与最近一期年度报告相一致。     本基金在本报告期间未发生要紧司帐策略变更。     本基金本报告期间未发生要紧司帐猜度变更。     本基金本报告期内无需要说明的要紧司帐舛错更正。                       第 19 页 共 58 页                          招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告    凭据财政部、国度税务总局财税[2002]128 号《对于敞开式证券投资基金相关税收问题 的示知》、财税[2004]78 号文《对于证券投资基金税收策略的示知》、财税[2012]85 号文 《财政部、国度税务总局、证监会对于实施上市公司股息红利辞别化个东谈主所得税策略相关问 题的示知》、财税[2015]101 号《财政部、国度税务总局、证监会对于上市公司股息红利差 别化个东谈主所得税策略相关问题的示知》、《对于络续实施寰宇中小企业股份转让系统挂牌公 司股息红利辞别化个东谈主所得税策略的公告》（财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号）、财税[2005]103 号文《对于股权分置试点转变相关税收策略问题的示知》、上证交字 [2008]16 号《对于作念好休养证券交易印花税税率相关职责的示知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所对于作念好证券交易印花税征收方式休养职责的示知》、 财税[2008]1 号文《财政部、国度税务总局对于企业所得税几许优惠策略的示知》、财税 [2016]36 号文《财政部、国度税务总局对于全面推开营业税改征升值税试点的示知》、财 税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融业相关策略的示知》、财税 [2016]70 号《对于金融机构同行往返等升值税策略的补充示知》、财税[2016]140 号文《关 于明确金融、房地产设备、教师扶植就业等升值税策略的示知》、财税[2017]2 号文《对于 资管居品升值税策略相关问题的补充示知》、财税[2017]56 号《对于资管居品升值税相关 问题的示知》、财税[2017]90 号《对于租入固定资产进项税额抵扣等升值税策略的示知》 偏激他相关税务律例和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：    (a)对质券投资基金握住东谈主利用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。    (b)自 2016 年 5 月 1 日起，在寰宇范围内全面推开营业税改征升值税(以下称营改增) 试点，建筑业、房地产业、金融业、生涯就业业等一谈营业税征税东谈主，纳入试点范围，由缴 纳营业税改为交纳升值税。    自 2018 年 1 月 1 日起，资管居品握住东谈主(以下称握住东谈主)运营资管居品提供的贷款就业、 发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定笃定销售额：提供贷款就业，以 2018 年 1 月 包括限售股）、债券、基金、非货品期货，不错采纳按照本体买入价算计销售额，能够以 牌前终末一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司 提供的债券估值）、基金份额净值、非货品期货结算价钱算作买入价算计销售额。 为，以握住东谈主为升值税征税东谈主，暂适用浅薄计税按次，按照 3%的征收率交纳升值税。对资 管居品在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程中发生的升值税应税步履，未交纳升值税的，不再 交纳；已交纳升值税的，已征税额从握住东谈主以后月份的升值税应征税额中抵减。                     第 20 页 共 58 页                          招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告   证券投资基金握住东谈主利用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征升值税； 对国债、方位政府债利息收入以及金融同行往返取得的利息收入免征升值税；同行进款利息 收入免征升值税以及一般进款利息收入不征收升值税。   (c)基金算作畅通股鼓励在股权分置转变过程中收到由非畅通股鼓励支付的股份、现款 对价，暂免征收印花税、企业所得税和个东谈主所得税。   (d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入期间 扣代缴 20%的个东谈主所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入凭据抓股期限 辞别化算计个东谈主所得税的应征税所得额：抓股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利 所得全额计入应征税所得额；抓股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应 征税所得额；抓股期限进步 1 年的，暂免征收个东谈主所得税。对基金抓有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定算计征税，抓股期间自解禁日起算计；解禁前 取得的股息、红利收入络续暂减按 50%计入个东谈主所得税应征税所得额。对基金从寰宇中小企 业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息、红利所得， 由挂牌公司代扣代缴 20%的个东谈主所得税。对所取得的股息红利收入凭据抓股期限辞别化算计 个东谈主所得税的应征税所得额：抓股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应征税所得额；抓股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，其股息红利所得暂减按   (e)基金卖出股票按 0.1%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。   (f)对投资者从证券投资基金分派中取得的收入，暂不征收企业所得税。   (g)对基金在 2018 年 1 月 1 日(含)以后运营过程中交纳的升值税，分别按照证券投资基 金握住东谈主所在地适用的税率，算计交纳城市堤防建设税、教师费附加和方位教师费附加。                                                   单元：东谈主民币元                样式                   本期末 2025 年 6 月 30 日 活期进款                                               494,087,408.40 就是：本金                                              494,044,745.45     加：应计利息                                                42,662.95     减：坏账准备                                                        - 如期进款                                                              - 就是：本金                                                             -     加：应计利息                                                        -     减：坏账准备                                                        - 其中：进款期限 1 个月以内                                                    -     进款期限 1-3 个月                                                   -     进款期限 3 个月以上                                                   -                     第 21 页 共 58 页                                              招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告      其他进款                                                                                   -      就是：本金                                                                                  -            加：应计利息                                                                           -            减：坏账准备                                                                           -      算计                                                                        494,087,408.40                                                                            单元：东谈主民币元                                             本期末 2025 年 6 月 30 日       样式                          成本               应计利息               公允价值                 公允价值变动 股票                 15,166,637,479.46                -       8,701,038,424.17     -6,465,599,055.29 贵金属投资-金交                                     -               -                      -                     - 所黄金合约         交易所         阛阓 债券      银行间                                     -               -                      -                     -         阛阓         算计              17,773,441.00      179,231.12         17,773,831.12            -178,841.00 资产支抓证券                              -               -                      -                     - 基金                                  -               -                      -                     - 其他                                  -               -                      -                     - 算计                 15,184,410,920.46       179,231.12       8,718,812,255.29     -6,465,777,896.29           本基金本报告期末无生息金融器用。           本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。           本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。           本基金本报告期末无其他资产。                                                                            单元：东谈主民币元                    样式                                   本期末 2025 年 6 月 30 日      嘱咐券商交易单元保证金                                                                            -                                         第 22 页 共 58 页                                       招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 嘱咐赎回费                                                               33,409.45 嘱咐证券出借违约金                                                                    - 嘱咐交易用度                                                             137,124.61 其中：交易所阛阓                                                           137,124.61       银行间阛阓                                                                  - 嘱咐利息                                                                         - 预提用度                                                               159,507.37 嘱咐指数使用费                                                            415,118.14 算计                                                                 745,159.57                                                             金额单元：东谈主民币元                        招商国证生物医药指数 A                                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            样式                             基金份额（份）                         账面金额 上年度末                           20,907,492,534.33             13,110,340,015.42 本期申购                            2,879,586,670.38              1,805,680,667.58 本期赎回（以“-”号填列）                   -4,113,668,227.84            -2,579,515,204.54 基金份额折算变动份额                                      -                            - 本期末                            19,673,410,976.87             12,336,505,478.46                        招商国证生物医药指数 C                                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            样式                             基金份额（份）                         账面金额 上年度末                            5,264,635,659.31              5,264,635,659.31 本期申购                            3,852,871,311.15              3,852,871,311.15 本期赎回（以“-”号填列）                   -4,762,739,428.78            -4,762,739,428.78 基金份额折算变动份额                                      -                            - 本期末               4,354,767,541.68 4,354,767,541.68 注：本期申购含红利再投、波折入份（金）额，本期赎回含波折出份（金）额。                                                               单元：东谈主民币元                        招商国证生物医药指数 A           样式       已实现部分                 未实现部分              未分派利润算计 上年度末              -8,110,282,115.95      2,843,022,958.97    -5,267,259,156.98 加：司帐策略变更                          -                     -                    -       前期舛错更正                      -                     -                    -       其他                          -                     -                    - 本期期初              -8,110,282,115.95      2,843,022,958.97    -5,267,259,156.98 本期利润               -812,963,816.07        957,272,695.01       144,308,878.94 本期基金份额交易产 生的变动数                            第 23 页 共 58 页                                            招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 其中：基金申购款               -1,152,606,436.59       411,979,200.20      -740,627,236.39       基金赎回款            1,651,809,751.24       -605,588,991.60     1,046,220,759.64 本期已分派利润                                -                     -                    - 本期末                    -8,424,042,617.37      3,606,685,862.58    -4,817,356,754.79                             招商国证生物医药指数 C           样式            已实现部分                 未实现部分              未分派利润算计 上年度末                    -309,367,849.02      -2,987,107,316.27    -3,296,475,165.29 加：司帐策略变更                               -                     -                    -       前期舛错更正                           -                     -                    -       其他                               -                     -                    - 本期期初                    -309,367,849.02      -2,987,107,316.27    -3,296,475,165.29 本期利润                    -188,667,534.98        227,657,435.21        38,989,900.23 本期基金份额交易产 生的变动数 其中：基金申购款                -276,159,976.26      -2,155,125,933.83    -2,431,285,910.09       基金赎回款              342,741,389.02       2,649,107,259.96    2,991,848,648.98 本期已分派利润                                -                     -                    - 本期末                     -431,453,971.24      -2,265,468,554.93    -2,696,922,526.17                                                                   单元：东谈主民币元              样式                  本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期进款利息收入                                                                730,204.97 如期进款利息收入                                                                          - 其他进款利息收入                                                                          - 结算备付金利息收入                                                                 1,120.45 其他                                                                        4,112.62 算计                                                                      735,438.04                                                                   单元：东谈主民币元                   样式                        本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入                                                  -1,022,228,256.52 股票投资收益——赎回差价收入                                                                    - 股票投资收益——申购差价收入                                                                    - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                                  - 算计                                                                -1,022,228,256.52                                                                   单元：东谈主民币元                   样式                        本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                  第 24 页 共 58 页                          招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 卖出股票成交总额                                         1,296,878,932.85 减：卖出股票成本总额                                       2,318,154,723.35 减：交易用度                                                 952,466.02 买卖股票差价收入                                         -1,022,228,256.52      本基金本报告期内无股票赎回差价收入。      本基金本报告期内无股票申购差价收入。      本基金本报告期内无证券出借差价收入。                                                  单元：东谈主民币元               样式            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入                                           812,755.49 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                   - 债券投资收益——申购差价收入                                                   - 算计                                                   2,032,031.01                                                  单元：东谈主民币元          样式             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 兑付）成本总额 减：应计利息总额                                             3,256,099.13 减：交易用度                                                     573.99 买卖债券差价收入                                             1,219,275.52      本基金本报告期内无债券赎回差价收入。      本基金本报告期内无债券申购差价收入。                     第 25 页 共 58 页                            招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告     本基金本报告期内无资产支抓证券投资收益。     本基金本报告期内无买卖资产支抓证券差价收入。     本基金本报告期内无资产支抓证券赎回差价收入。     本基金本报告期内无资产支抓证券申购差价收入。     本基金本报告期内无贵金属投资收益。     本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。     本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。     本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。     本基金本报告期内无生息器用买卖权证差价收入。     本基金本报告期内无生息器用其他投资收益。                                                    单元：东谈主民币元                样式             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益                                           73,571,621.80 其中：证券出借权柄抵偿收入                                                      - 基金投资产生的股利收益                                                        -                       第 26 页 共 58 页                          招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 算计                                                  73,571,621.80                                                  单元：东谈主民币元          样式称呼           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                           1,186,359,293.64 ——债券投资                                              -1,429,163.42 ——资产支抓证券投资                                                       - ——贵金属投资                                                          - ——其他                                                             - ——权证投资                                                           - 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估升值税 算计                                               1,184,930,130.22                                                  单元：东谈主民币元                样式           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                              1,616,302.17 算计                                                   1,616,302.17      本基金本报告期内无信用减值损失。                                                  单元：东谈主民币元          样式          本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计用度                                                  100,000.00 信息袒露费                                                  59,507.37 证券出借违约金                                                          - 其他                                                    438,374.14 算计                                                    597,881.51      截止资产欠债表日，本基金无需要说明的要紧或有事项。      截止财务报告批准报出日，本基金无需要袒露的资产欠债表日后事项。                     第 27 页 共 58 页                                招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告    本报告期内存在限制关系或其他要紧是非关系的关联方未发生变化。              关联方称呼                                与本基金的关系 招商基金握住有限公司                             基金握住东谈主 中国银行股份有限公司                             基金托管东谈主 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)                 基金握住东谈主的鼓励 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)                 基金握住东谈主的鼓励 招商金钱资产握住有限公司           基金握住东谈主的全资子公司 注：基金的主要关联方包含基金握住东谈主、基金握住东谈主的鼓励及子公司、基金托管东谈主等。    本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。    本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。    本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。    本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。    本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。                                                           单元：东谈主民币元                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比期间 2024 年 1 月         样式                            年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费 其中：应支付销售机构的客 户堤防费                           第 28 页 共 58 页                                   招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告    应支付基金握住东谈主的 净握住费 注：支付基金握住东谈主的基金握住东谈主报酬按前一日基金资产净值×1.00%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其算计公式为：   日基金握住东谈主报酬＝前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数                                                            单元：东谈主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比期间 2024 年 1 月        样式                           年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费 注：支付基金托管东谈主的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其算计公式为：   日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数                                                            单元：东谈主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 得到销售就业费的     当期发生的基金应支付的销售就业费 各关联方称呼       招商国证生物医药指             招商国证生物医药指                                                           算计              数A                    数C 招商基金握住有限                               -               15,292.32        15,292.32 公司 招商银行                          -               54,635.74        54,635.74 中国银行                          -               14,400.38        14,400.38 算计                            -               84,328.44        84,328.44              上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 得到销售就业费的     当期发生的基金应支付的销售就业费 各关联方称呼       招商国证生物医药指             招商国证生物医药指                                                           算计              数A                    数C 招商基金握住有限                               -               10,039.57        10,039.57 公司 招商银行                          -               39,078.98        39,078.98 中国银行                          -                5,400.79         5,400.79 算计                   -         54,519.34 54,519.34 注：本基金的 C 类基金份额的年销售就业费率为 0.10%，逐日累计至每月月底，按月支付。 其算计公式为：   C 类份额日销售就业费=前一日 C 类基金资产净值×0.10%÷当年天数                          第 29 页 共 58 页                                    招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告       本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同行阛阓的债券（含回购）    交易。    务的情况       本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过商定申报方式进行的适用固如期    限费率的证券出借业务的情况。    业务的情况       本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过商定申报方式进行的适用阛阓化    期限费率的证券出借业务的情况。       本报告期内及上年度可比期间基金握住东谈主无利用固有资金投本钱基金的情况。                                                                   份额单元：份                                  招商国证生物医药指数 C                 本期末 2025 年 6 月 30 日               上年度末 2024 年 12 月 31 日  关联方称呼                            抓有的基金份额占                                抓有的基金份额占             抓有的基金份额                            抓有的基金份额                            基金总份额的比例                                基金总份额的比例 招商金钱资产管 理有限公司    注：表格中的比例为四舍五入的闭幕。                                                               单元：东谈主民币元                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6    上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至     关联方称呼                月 30 日                   2024 年 6 月 30 日                  期末余额         当期利息收入            期末余额              当期利息收入    中国银行-活期  494,087,408.40 730,204.97 221,014,801.76 447,465.73    注：本基金的银行进款由基金托管东谈主中国银行股份有限公司督察，按银行商定利率计息。                                                               单元：东谈主民币元                   本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日    关联方称呼     证券代码      证券称呼           刊行方式           基金在承销期内买入                              第 30 页 共 58 页                                             招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                                                            数目（单元：                                                                              总金额                                                             股/张）          招商证券        001388     信通电子        网下申购                   937         15,385.54          中银国际证          券                          上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日                                                                 基金在承销期内买入           关联方称呼       证券代码       证券称呼         刊行方式         数目（单元：                                                                              总金额                                                             股/张）          招商证券   688692 达梦数据  网下申购                                1,745        151,745.20           注：本表已包含托管东谈主的关联方承销期内承销的证券。             本基金本报告期内未进行利润分派。                                                                    金额单元：东谈主民币元 证券代             告捷认             畅通受限     认购价        期末估        数目（单 期末成本总            期末估值总        备          证券称呼            受限期 码               购日              类型       格          值单价        位：股） 额                额            注                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                          内（含） 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                        第 31 页 共 58 页                                           招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                 新股畅通                                 受限                 日                                      第 32 页 共 58 页                                          招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                  新股畅通                                  受限                 日                                     第 33 页 共 58 页                                                        招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                       日                                         新股畅通                                         受限                       日                                         新股畅通                                         受限                       日                                         新股畅通                                         受限                       日                                         新股畅通                                         受限                       日                                         新股畅通                                         受限                       日                                         新股畅通                                         受限                       日 证券代                   告捷认               畅通受限         认购价       期末估        数目（单 期末成本总           期末估值总            备              证券称呼              受限期 码                     购日                类型           格         值单价        位：张） 额               额                注          -      -    -   -    -    -    -    -     -                                                    -       -               注：基金抓有的股票在畅通受限期内，如得到股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增               股票的畅通受限期和估值价钱与相应原股票一致。                                                                               金额单元：东谈主民币元                                       期末   股票代        股票                停牌             复牌     复牌开                     停牌日历              估值                       数目（股）      期末成本总额        期末估值总额          备注    码         称呼                原因             日历     盘单价                                       单价                                要紧             年7              仕佳     2025 年 6              光子     月 30 日                                停牌             11                                               日                   本基金本报告期末无因银行间阛阓债券正回购交易而典质的债券。                                                  第 34 页 共 58 页                           招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告   本基金本报告期末无因交易所阛阓债券正回购交易而典质的债券。   本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。   本基金是股票型基金，本基金的运作触及的金融器用主要包括股票投资 (主如若指数成 份股、备选成份股)等。与这些金融器用相关的风险，以及本基金的基金握住东谈主握住这些风 险所采取的风险握住策略如下所述。   本基金的基金握住东谈主从事风险握住的标的是教诲本基金风险休养后收益水平，保证本基 金的基金资产安全，堤防基金份额抓有东谈主利益。基于该风险握住标的，本基金的基金握住东谈主 风险握住的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金靠近各式类型的风险，笃定稳健的风 险容忍度，并实时可靠地对各式风险进行监督，将风险限制在限制的范围之内。本基金现在 靠近的主要风险包括：阛阓风险、信用风险和流动性风险。   本基金的基金握住东谈主建立了以全面、孤立、彼此制约以及定性和定量相勾通为原则的， 监事会、董事会及下设风险限制委员会、督察长、风险握住委员会、法律合规部和风险握住 部等多头绪的风险握住组织架构体系。   信用风险是指金融器用的一方到期无法履行约界说务以致本基金遇到损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行进款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支抓证券投 资偏激他。   本基金的银行进款存放于本基金的基金托管东谈主，与该银行进款相关的信用风险不要紧。 本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限背负公司完成证券交收和款项 清理，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行阛阓交易前均对交易敌手 进行信用评估并汲取券款拼凑交割方式，以限制相应的信用风险。   对于与债券投资、资产支抓证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金握住东谈主 通过对投资品种的信用等第评估来采纳稳健的投资对象，并限制单个投资品种的抓有比例来 握住信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所抓有的债券投资及资产支抓 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所抓有的国债、央行单子、策略性金融债。   本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。                      第 35 页 共 58 页                             招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告     本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支抓证券投资。     本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。                                                        单元：东谈主民币元        永恒信用评级       本期末 2025 年 6 月 30 日       上年度末 2024 年 12 月 31 日 AAA                                       -                          - AAA 以下                                    -              14,283,909.66 未评级                                       -                          - 算计                                        -              14,283,909.66 注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。     本基金本报告期末及上年度末无按永恒信用评级列示的资产支抓证券投资。     本基金本报告期末及上年度末无按永恒信用评级列示的同行存单投资。     流动性风险是指基金握住东谈主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险开头于敞开式基金逐日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分 投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资采集而无法在阛阓出现剧烈波动的情况 下以合理价钱变现投资的风险。本基金所抓有的交易性金融资产在证券交易所和银行间同行 阛阓交易，除附注 6.4.12 所袒露的畅通受限弗成解放转让的基金资产外，本基金未抓有其 他有要紧流动性风险的投资品种。本基金所抓有的一谈金融欠债无固定到期日或合约商定到 期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(整个者权柄)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。     针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金握住东谈主在基金合同商定无数赎回要求， 假想了至极情况下赎回资金的处理模式，限制因敞开模式带来的流动性风险，有用保障基金 抓有东谈主利益。日常流动性风险握住中，本基金的基金握住东谈主逐日监控和斟酌本基金的流动性 标的，通过对投资品种的流动性标的来抓续地评估、采纳、追踪和限制基金投资的流动性风 险。同期，本基金通过预留一定的现款头寸，况且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融 入短期资金，以缓解流动性风险。                        第 36 页 共 58 页                                           招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告      阛阓风险是指基金所抓金融器用的公允价值或改日现款流量因所处阛阓万般价钱要素的变      动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。         利率风险是指利率敏锐性金融器用的公允价值及将来现款流受阛阓利率变动而发生波      动的风险。本基金的基金握住东谈主日常通过对利率水平的斟酌、分析收益率弧线及优化利率重      新订价日组合等按次对上述利率风险进行握住。         下表统计了本基金靠近的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易酿成欠债的公允      价值，并按照合约规定的再行订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                        单元：东谈主民币元 本期末 2025 年 6 月 资产 货币资金             494,087,408.40            -           -                  -    494,087,408.40 结算备付金                    56.09             -           -                  -             56.09 存出保证金               363,519.84             -           -                  -        363,519.84 交易性金融资产           17,773,831.12            -           -   8,701,038,424.17   8,718,812,255.29 生息金融资产                        -            -           -                  -                  - 买入返售金融资产                      -            -           -                  -                  - 债权投资                          -            -           -                  -                  - 应收股利                          -            -           -                  -                  - 应收申购款                         -            -           -       8,071,829.76       8,071,829.76 应收清理款                         -            -           -         31,331.66          31,331.66 其他资产                          -            -           -                  -                  - 资产系数             512,224,815.45            -           -   8,709,141,585.59   9,221,366,401.04 欠债 嘱咐赎回款                         -            -           -     34,399,794.69      34,399,794.69 嘱咐握住东谈主报酬                       -            -           -       7,575,096.15       7,575,096.15 嘱咐托管费                         -            -           -       1,515,019.25       1,515,019.25 嘱咐清理款                         -            -           -                  -                  - 卖出回购金融资产款                     -            -           -                  -                  - 嘱咐销售就业费                       -            -           -        137,592.20         137,592.20 嘱咐投资参谋人费                       -            -           -                  -                  - 嘱咐利润                          -            -           -                  -                  - 应交税费                          -            -           -                  -                  - 其他欠债                          -            -           -        745,159.57         745,159.57 欠债系数                          -            -           -     44,372,661.86      44,372,661.86 利率敏锐度缺口          512,224,815.45            -           -   8,664,768,923.73   9,176,993,739.18 上年度末 2024 年 12 月 31 日                                     第 37 页 共 58 页                                           招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 资产 货币资金           360,762,058.81               -       -                   -     360,762,058.81 结算备付金            1,437,013.63               -       -                   -       1,437,013.63 存出保证金             519,460.87                -       -                   -         519,460.87 交易性金融资产        195,580,189.02   14,283,909.66       -   9,274,061,333.60    9,483,925,432.28 生息金融资产                      -               -       -                   -                  - 买入返售金融资产                    -               -       -                   -                  - 债权投资                        -               -       -                   -                  - 应收股利                        -               -       -                   -                  - 应收申购款                       -               -       -     18,611,631.92        18,611,631.92 应收清理款                       -               -       -                   -                  - 其他资产                        -               -       -                   -                  - 资产系数           558,298,722.33   14,283,909.66       -   9,292,672,965.52    9,865,255,597.51 欠债 嘱咐赎回款                       -               -       -     40,975,481.98        40,975,481.98 嘱咐握住东谈主报酬                     -               -       -       8,780,805.37        8,780,805.37 嘱咐托管费                       -               -       -       1,756,161.09        1,756,161.09 嘱咐清理款                       -               -       -                   -                  - 卖出回购金融资产款                   -               -       -                   -                  - 嘱咐销售就业费                     -               -       -          173,487.11         173,487.11 嘱咐投资参谋人费                     -               -       -                   -                  - 嘱咐利润                        -               -       -                   -                  - 应交税费                        -               -       -             412.13              412.13 其他欠债                        -               -       -       2,327,897.37        2,327,897.37 欠债系数                        -               -       -     54,014,245.05        54,014,245.05 利率敏锐度缺口   558,298,722.33 14,283,909.66 - 9,238,658,720.47                   9,811,241,352.46   注：上表按金融资产和金融欠债的再行订价日或到期日孰早者进行分类。      假定   2.其他阛阓变量保抓不变                                           对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单                                           位：东谈主民币元）           相关风险变量的变动                                           本期末（ 2025 年 6 月       上年度末（ 2024 年 12      分析        其他价钱风险是指交易性金融资产的公允价值受阛阓利率和外汇汇率之外的阛阓价钱      要素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与全体投资品种相关。                                   第 38 页 共 58 页                                   招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同行阛阓交易的债券和股票，整个阛阓价钱要素 引起的金融资产公允价值变动均径直反馈在当期损益中。本基金在构建资产建树和基金资产 投资组合的基础上，通过建立预先和过后追踪短处的方式，对基金资产的阛阓价钱风险进行 握住。                                                          金额单元：东谈主民币元                本期末 2025 年 6 月 30 日            上年度末 2024 年 12 月 31 日                                  占基金资产       样式                                                          占基金资产                 公允价值              净值比例          公允价值                                                                   净值比例（%）                                    （%） 交易性金融资产- 股票投资 交易性金融资产-                              -           -                   -                 - 基金投资 交易性金融资产-                              -           -                   -                 - 贵金属投资 生息金融资产-权                              -           -                   -                 - 证投资 其他                           -           -                   -                 - 算计            8,701,038,424.17       94.81    9,274,061,333.60            94.52 假定                                   对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单                                   位：东谈主民币元）       相关风险变量的变动                                   本期末（ 2025 年 6 月        上年度末（ 2024 年 12 分析                                        -435,051,921.21           -463,703,066.68   公允价值计量闭幕所属的头绪，由对公允价值计量全体而言具有抨击意旨的输入值所属 的最低头绪决定：第一头绪：同样资产或欠债在活跃阛阓上未经休养的报价；第二头绪：除 第一头绪输入值皮毛关资产或欠债径直或障碍可不雅察的输入值；第三头绪：相关资产或欠债 的不可不雅察输入值。                             第 39 页 共 58 页                            招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                                                        单元：东谈主民币元 公允价值计量闭幕所属的层                    本期末 2025 年 6 月 30 日        上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一头绪                       8,700,235,795.57            8,668,076,172.70 第二头绪                         18,059,752.16              815,205,293.72 第三头绪                            516,707.56                  643,965.86 算计                         8,718,812,255.29            9,483,925,432.28      本基金以导致各头绪之间波折的事项发寿辰为证明各头绪之间波折的时点。      对于证券交易所上市的股票和债券，若出现要紧事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时 的交易不活跃)或属于非公设备行等情况，本基金不会于停牌日死党易归附活跃日历间、交 易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一头绪；并凭据估值休养中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进度，笃定相关股票和债券公允价值应属第二头绪 如故第三头绪。      本基金本报告期末及上年度末未抓有非抓续的以公允价值计量的金融器用。      不以公允价值计量的金融器用主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无要紧互异。      本基金本报告期内及上年度可比期间无需要说明有助于调处和分析司帐报表的其他事 项。                    §7 投资组合报告                                                     金额单元：东谈主民币元                                                     占基金总资产的比例 序号            样式                   金额                                                        （%）       其中：股票                      8,701,038,424.17                94.36                       第 40 页 共 58 页                              招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告         其中：债券                        17,773,831.12                 0.19               资产支抓证券                                -                 -         其中：买断式回购的买入返售金融                                                     -                 -         资产                                                          金额单元：东谈主民币元 代码             行业类别         公允价值（元）                     占基金资产净值比例(%) A       农、林、牧、渔业                                -                     - B       采矿业                                     -                     - C       制造业                    6,740,121,797.17                   73.45         电力、热力、燃气及水坐蓐和 D                                               -                     -         供应业 E       建筑业                                     -                     - F       批发和零卖业                                  -                     - G       交通运载、仓储和邮政业                             -                     - H       住宿和餐饮业                                  -                     -         信息传输、软件和信息时刻服 I                                               -                     -         务业 J       金融业                                     -                     - K       房地产业                                    -                     - L       租出和商务就业业                                -                     - M       科学研究和时刻就业业              1,948,659,411.68                  21.23 N       水利、环境和寰球设施握住业                           -                     - O       住户就业、修理和其他就业业                           -                     - P       教师                                      -                     - Q       卫生和社会职责                                 -                     - R       文化、体育和文娱业                               -                     - S       概括                                      -                     -         算计                     8,688,781,208.85                   94.68                                                          金额单元：东谈主民币元 代码             行业类别         公允价值（元）                     占基金资产净值比例(%)                         第 41 页 共 58 页                                 招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 A        农、林、牧、渔业                                   -                      - B        采矿业                                        -                      - C        制造业                          8,480,415.02                     0.09          电力、热力、燃气及水坐蓐和 D                                                   -                      -          供应业 E        建筑业                                        -                      - F        批发和零卖业                         186,726.00                     0.00 G        交通运载、仓储和邮政业                                -                      - H        住宿和餐饮业                                     -                      -          信息传输、软件和信息时刻服 I                                                   -                      -          务业 J        金融业                                        -                      - K        房地产业                                       -                      - L        租出和商务就业业                                   -                      - M        科学研究和时刻就业业                   3,522,682.30                     0.04 N        水利、环境和寰球设施握住业                              -                      - O        住户就业、修理和其他就业业                              -                      - P        教师                                         -                      - Q        卫生和社会职责                            67,392.00                  0.00 R        文化、体育和文娱业                                  -                      - S        概括                                         -                      -          算计                          12,257,215.32                     0.13         本基金本报告期末未抓有港股通投资股票。 投资明细                                                            金额单元：东谈主民币元                                                                    占基金资产     序号     股票代码     股票称呼      数目（股）            公允价值（元）              净值比例                                                                     （％）                            第 42 页 共 58 页                             招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 明细                                                   金额单元：东谈主民币元                                                            占基金资产 序号     股票代码     股票称呼    数目（股）           公允价值（元）            净值比例                                                             （％）                        第 43 页 共 58 页                           招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                      第 44 页 共 58 页                             招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                                                    金额单元：东谈主民币元                                                         占期初基金资产 序号    股票代码      股票称呼          本期累计买入金额                                                         净值比例（％）                        第 45 页 共 58 页                             招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 注：1、买入包括基金二级阛阓上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得到的 股票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不探讨相关交易用度。                                                    金额单元：东谈主民币元                                                         占期初基金资产 序号    股票代码      股票称呼          本期累计卖出金额                                                         净值比例（％） 注：1、卖出主要指二级阛阓上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东谈主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不探讨相关交易用度。                                                    金额单元：东谈主民币元 买入股票成本（成交）总额                                             558,772,520.28 卖出股票收入（成交）总额                                            1,296,878,932.85                        第 46 页 共 58 页                                    招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 注：1、买入包括基金二级阛阓上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得到的 股票，卖出主要指二级阛阓上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东谈主回购及行权等减少的股 票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不探讨相关交易用度。                                                            金额单元：东谈主民币元 序号                债券品种            公允价值（元）              占基金资产净值比例（％）           其中：策略性金融债                                -                       -                                                            金额单元：东谈主民币元                                                                        占基金资 序号       债券代码          债券称呼        数目（张）          公允价值（元）              产净值比                                                                        例（％） 细          本基金本报告期末未抓有资产支抓证券。 细          本基金本报告期末未抓有贵金属。                               第 47 页 共 58 页                             招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告       本基金本报告期末未抓有权证。       本基金握住东谈主可利用股指期货，以提高投资效能更好地达到本基金的投资标的。本基金 在股指期货投资中将凭据风险握住的原则，以套期保值为主义，在风险可控的前提下，参与 股指期货的投资，以改善组合的风险收益特点。本基金主要通过对现货和期货阛阓初始趋势 的研究，勾通股指期货订价模子寻求其合理估值水平，汲取流动性好、交易活跃的期货合约， 达到有用追踪标的指数的主义。此外，本基金还将利用股指期货来对冲特殊情况下的流动性 风险以进行有用的现款握住，如预期大额申购赎回、多量分成等，以及对冲因其他原因导致 无法有用追踪标的指数的风险。       凭据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。       凭据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。       报告期基金投资的前十名证券的刊行主体未有被监管部门立案拜访，不存在报告编制日 前一年内受到公开申斥、处罚的情形。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同规定的备选股票库，本基金握住东谈主从轨制和 经过上要求股票必须先入库再买入。                                            金额单元：东谈主民币元 序号               称呼                    金额（元）                        第 48 页 共 58 页                                          招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告            本基金本报告期末未抓有处于转股期的可波折债券。            本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在畅通受限的情况。            本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在畅通受限的情况。                              §8 基金份额抓有东谈主信息                                                                             份额单元：份                                                          抓有东谈主结构            抓有东谈主户       户均抓有的基             机构投资者                              个东谈主投资者 份额级别            数（户）         金份额                          占总份额                                占总份额                                      抓有份额                              抓有份额                                                       比例                                  比例 招商国证 生物医药        977,237     20,131.67    11,200,677.96     0.06%         19,662,210,298.91       99.94% 指数 A 招商国证 生物医药        117,976     36,912.32    49,721,814.87     1.14%          4,305,045,726.81       98.86% 指数 C 算计     1,095,213 21,939.27 60,922,492.83 0.25% 23,967,256,025.72 99.75%      注：机构投资者/个东谈主投资者抓有份额占总份额比例算计中，对下属分级基金，比例的分母      汲取各自级别的份额，对算计数，比例的分母汲取下属分级基金份额的算计数（即期末基金      份额总额）。        序号               抓有东谈主称呼                   抓有份额（份）                占上市总份额比例                                     第 49 页 共 58 页                                  招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告   注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名抓有东谈主均为场内抓有东谈主。   样式              份额级别             抓有份额总和（份）                占基金总份额比例                   招商国证生物医药指                   数A   基金握住东谈主整个从业                   招商国证生物医药指   东谈主员抓有本基金                                    822,472.33            0.0189%                   数C             算计             1,661,488.85 0.0069%   注：分级基金机构投资者/个东谈主投资者抓有份额占总份额比例算计中，对下属分级基金，比   例的分母汲取各自级别的份额，对算计数，比例的分母汲取下属分级基金份额的算计数（即   期末基金份额总额）。                                                   抓有基金份额总量的数目区   样式                   份额级别                                                   间（万份）   本公司高档握住东谈主员、基金         招商国证生物医药指数 A                                       0   投资和研究部门负责东谈主抓有         招商国证生物医药指数 C                                       0   本敞开式基金               算计                                                 0                        招商国证生物医药指数 A                                   10~50   本基金基金司理抓有本敞开                        招商国证生物医药指数 C                                       0   式基金                        算计                                             10~50                     §9 敞开式基金份额变动                                                                   单元：份           样式                招商国证生物医药指数 A              招商国证生物医药指数 C 基金合同见效日(2015 年 5 月 27 日) 基金份额总额 本报告期期初基金份额总额                      20,907,492,534.33            5,264,635,659.31 本报告期基金总申购份额                        2,879,586,670.38            3,852,871,311.15 减：本报告期基金总赎回份额                      4,113,668,227.84            4,762,739,428.78 本报告期期间基金拆分变动份额                                                   -                           - （份额减少以"-"填列） 本报告期期末基金份额总额                      19,673,410,976.87            4,354,767,541.68                             第 50 页 共 58 页                          招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                  §10 要紧事件揭示    本报告期未召开基金份额抓有东谈主大会。    凭据本基金握住东谈主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金握住有限公司第七届董事会 总司理。    凭据本基金握住东谈主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金握住有限公司第七届董事会 总司理级）。    凭据本基金握住东谈主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金握住有限公司第七届董事会    凭据本基金握住东谈主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金握住有限公司第七届董事会    本报告期内，经中国银行股份有限公司研究决定，聘任边济东先生为资产托管部总司理。 上述东谈主事变动已按相关规定备案、公告。    本报告期无触及本基金握住东谈主、基金财产、基金托管业务的要紧诉官司项。    本报告期基金投资策略无改变。    本报告期本基金礼聘的司帐师事务所未发生变更。    本报告期，基金握住东谈主莫得受到监管部门的稽察或处罚，亦未收到对于基金握住东谈主的高 级握住东谈主员受到监管部门的稽察或处罚的书面示知或文献。                     第 51 页 共 58 页                                      招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告        本报告期内，本基金托管东谈主的托管业务部门偏激相关高档握住东谈主员无受稽察或处罚等情   况。                                                            金额单元：东谈主民币元                       股票交易                 应支付该券商的佣金         交易                                 占当期股 券商称呼    单元                                               占当期佣金         备注                成交金额             票成交总        佣金         数目                                               总量的比例                                 额的比例 中信证券     8   1,339,776,298.86    72.29%    133,826.29     72.29%   本报告期减少 3 个 国泰海通 证券 中信建投 证券 申万宏源     2     73,209,650.68      3.95%      7,312.47      3.95%                - 祯祥证券     3     45,624,384.49      2.46%      4,558.37      2.46%                - 华泰证券     4     43,135,872.70      2.33%      4,309.18      2.33%                - 星河证券     1       5,657,092.94     0.31%         565.93     0.31%                - 广发证券     6       4,060,751.31     0.22%         405.71     0.22%   本报告期减少 2 个 北京证券     2                  -          -             -         -                - 财通证券     3                  -          -             -         -                - 长城证券     3                  -          -             -         -                - 长江证券     4                  -          -             -         -                - 诚通证券     1                  -          -             -         -                - 大通证券     1                  -          -             -         -                - 德邦证券     4                  -          -             -         -                - 第一创业     3                  -          -             -         -                - 东北证券     3                  -          -             -         -                - 东方金钱     3                  -          -             -         -                - 东方证券     3                  -          -             -         -                - 东海证券     2                  -          -             -         -                - 东吴证券     6                  -          -             -         -                - 东兴证券     3                  -          -             -         -                - 灵活证券     4                  -          -             -         -   本报告期减少 3 个 光大证券     3                  -          -             -         -                - 国海证券     3                  -          -             -         -                - 国金证券     1                  -          -             -         -                - 国联民生     4                  -          -             -         -                - 国盛证券     2                  -          -             -         -                -                                 第 52 页 共 58 页                     招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 国投证券   4   -         -         -     -                - 国新证券   2   -         -         -     -                - 国信证券   3   -         -         -     -                - 国元证券   2   -         -         -     -                - 华安证券   2   -         -         -     -   本报告期减少 3 个 华宝证券   4   -         -         -     -                - 华创证券   4   -         -         -     -                - 华福证券   2   -         -         -     -                - 华金证券   4   -         -         -     -                - 华西证券   3   -         -         -     -                - 华源证券   2   -         -         -     -                - 华鑫证券   2   -         -         -     -                - 汇丰前海 证券 江海证券   1   -         -         -     -                - 金元证券   1   -         -         -     -                - 开源证券   2   -         -         -     -                - 民生证券   5   -         -         -     -                - 南京证券   1   -         -         -     -                - 瑞银证券   2   -         -         -     -   本报告期新增 山西证券   6   -         -         -     -                - 上海证券   2   -         -         -     -                - 申港证券   1   -         -         -     -                - 世纪证券   1   -         -         -     -                - 始创证券   2   -         -         -     -                - 太平洋证 券 天风证券   2   -         -         -     -   本报告期减少 1 个 天府证券   2   -         -         -     -                - 万和证券   1   -         -         -     -                - 五矿证券   2   -         -         -     -                - 西部证券   1   -         -         -     -                - 湘财证券   2   -         -         -     -   本报告期减少 1 个 信达证券   2   -         -         -     -                - 兴业证券   2   -         -         -     -                - 英大证券   1   -         -         -     -                - 粤开证券   1   -         -         -     -                - 招商证券   5   -         -         -     -   本报告期减少 1 个 浙商证券   2   -         -         -     -                - 中航证券   2   -         -         -     -                - 中金金钱 证券 中金公司   5   -         -         -     -                -                第 53 页 共 58 页                                       招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 中泰证券       2                 -         -              -        -            - 中银国际 证券 中邮证券       2                 -         -              -        -            - 甬兴证券    2                    -         -              -        -            -    注：（一）采纳标准    较强，并通过基金握住东谈主的尽责拜访。        （二）采纳设施                                                               金额单元：东谈主民币元                债券交易                   债券回购交易                       权证交易                                                      占当期债                         占当期债                                              占当期权 券商称呼                                                 券回购成         成交金额            券成交总       成交金额                        成交金额       证成交总                                                      交总额的                         额的比例                                              额的比例                                                       比例 中信证券     5,988,020.00   29.39%                   -        -           -         - 国泰海通                     -        -                   -        -           -         - 证券 中信建投                     -        -                   -        -           -         - 证券 申万宏源                -        -                   -        -           -         - 祯祥证券    14,387,353.00   70.61%                   -        -           -         - 华泰证券                -        -                   -        -           -         - 星河证券                -        -                   -        -           -         - 广发证券                -        -                   -        -           -         - 北京证券                -        -                   -        -           -         - 财通证券                -        -                   -        -           -         - 长城证券                -        -                   -        -           -         - 长江证券                -        -                   -        -           -         - 诚通证券                -        -                   -        -           -         - 大通证券                -        -                   -        -           -         - 德邦证券                -        -                   -        -           -         - 第一创业                -        -                   -        -           -         - 东北证券                -        -                   -        -           -         - 东方金钱                -        -                   -        -           -         -                                  第 54 页 共 58 页                     招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 东方证券   -   -                   -   -        -     - 东海证券   -   -                   -   -        -     - 东吴证券   -   -                   -   -        -     - 东兴证券   -   -                   -   -        -     - 灵活证券   -   -                   -   -        -     - 光大证券   -   -                   -   -        -     - 国海证券   -   -                   -   -        -     - 国金证券   -   -                   -   -        -     - 国联民生   -   -                   -   -        -     - 国盛证券   -   -                   -   -        -     - 国投证券   -   -                   -   -        -     - 国新证券   -   -                   -   -        -     - 国信证券   -   -                   -   -        -     - 国元证券   -   -                   -   -        -     - 华安证券   -   -                   -   -        -     - 华宝证券   -   -                   -   -        -     - 华创证券   -   -                   -   -        -     - 华福证券   -   -                   -   -        -     - 华金证券   -   -                   -   -        -     - 华西证券   -   -                   -   -        -     - 华源证券   -   -                   -   -        -     - 华鑫证券   -   -                   -   -        -     - 汇丰前海        -   -                   -   -        -     - 证券 江海证券   -   -                   -   -        -     - 金元证券   -   -                   -   -        -     - 开源证券   -   -                   -   -        -     - 民生证券   -   -                   -   -        -     - 南京证券   -   -                   -   -        -     - 瑞银证券   -   -                   -   -        -     - 山西证券   -   -                   -   -        -     - 上海证券   -   -                   -   -        -     - 申港证券   -   -                   -   -        -     - 世纪证券   -   -                   -   -        -     - 始创证券   -   -                   -   -        -     - 太平洋证        -   -                   -   -        -     - 券 天风证券   -   -                   -   -        -     - 天府证券   -   -                   -   -        -     - 万和证券   -   -                   -   -        -     - 五矿证券   -   -                   -   -        -     - 西部证券   -   -                   -   -        -     - 湘财证券   -   -                   -   -        -     -                第 55 页 共 58 页                                  招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告 信达证券             -      -                   -       -             -      - 兴业证券             -      -                   -       -             -      - 英大证券             -      -                   -       -             -      - 粤开证券             -      -                   -       -             -      - 招商证券             -      -                   -       -             -      - 浙商证券             -      -                   -       -             -      - 中航证券             -      -                   -       -             -      - 中金金钱                  -      -                   -       -             -      - 证券 中金公司             -      -                   -       -             -      - 中泰证券             -      -                   -       -             -      - 中银国际                  -      -                   -       -             -      - 证券 中邮证券             -      -                   -       -             -      - 甬兴证券             -      -                   -       -             -      -                                                             法定袒露    序号                公告事项                        法定袒露方式                                                              日历                                                 上海证券报、基金管            招商基金握住有限公司对于旗下基金估值变更            的公告                                                 会基金电子袒露网站                                                 上海证券报、基金管            对于警惕冒用招商基金握住有限公司方法进行            诓骗行为的非凡辅导公告                                                 会基金电子袒露网站                                                 基金握住东谈主网站及中            招商国证生物医药指数证券投资基金 2024 年            第 4 季度报告                                                 露网站            招商基金握住有限公司旗下基金 2024 年第 4             上海证券报及基金管            季度报告辅导性公告                            理东谈主网站                                                 上海证券报、基金管            招商基金握住有限公司对于旗下基金投资关联            方承销证券的公告                                                 会基金电子袒露网站            招商基金握住有限公司对于招融本钱私募股权                 上海证券报、基金管            告                                    会基金电子袒露网站            对于招商基金握住有限公司旗下部分指数基金                 上海证券报、基金管            合同的公告                                会基金电子袒露网站                                                 基金握住东谈主网站及中            招商国证生物医药指数证券投资基金基金合同            （2025 年 3 月 21 日改良）                                                 露网站                             第 56 页 共 58 页                                 招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告      （2025 年 3 月 21 日改良）                   国证监会基金电子披                                            露网站                                            基金握住东谈主网站及中      招商国证生物医药指数证券投资基金（A 类份      额）基金居品贵府纲领更新                                            露网站                                            基金握住东谈主网站及中      招商国证生物医药指数证券投资基金（C 类份      额）基金居品贵府纲领更新                                            露网站                                            基金握住东谈主网站及中      招商国证生物医药指数证券投资基金更新的招      募说明书（二零二五年第一号）                                            露网站                                            基金握住东谈主网站及中      招商国证生物医药指数证券投资基金 2024 年      年度报告                                            露网站      招商基金握住有限公司旗下基金 2024 年年度               上海证券报及基金管      报告辅导性公告                               理东谈主网站                                            上海证券报、基金管      招商基金握住有限公司对于利用固有资金投资      旗下公募基金的公告                                            会基金电子袒露网站                                            上海证券报、基金管      招商基金握住有限公司对于休养旗下部分敞开      式基金业务名额的公告                                            会基金电子袒露网站                                            基金握住东谈主网站及中      招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年      第 1 季度报告                                            露网站      招商基金握住有限公司旗下基金 2025 年第 1              上海证券报及基金管      季度报告辅导性公告                             理东谈主网站                                            上海证券报、基金管      招商基金握住有限公司对于提醒投资者抓续完      善身份信息贵府的公告                                            会基金电子袒露网站                                            上海证券报、基金管      招商基金握住有限公司对于高档握住东谈主员变更      的公告                                            会基金电子袒露网站                                            基金握住东谈主网站及中      招商国证生物医药指数证券投资基金（A 类份      额）基金居品贵府纲领更新                                            露网站                                            基金握住东谈主网站及中      招商国证生物医药指数证券投资基金（C 类份      额）基金居品贵府纲领更新                                            露网站                                            基金握住东谈主网站及中      招商国证生物医药指数证券投资基金更新的招      募说明书（二零二五年第二号）                                            露网站      招商基金握住有限公司对于高档握住东谈主员变更                  上海证券报、基金管      的公告                                   理东谈主网站及中国证监                            第 57 页 共 58 页                                    招商国证生物医药指数证券投资基金 2025 年中期报告                                               会基金电子袒露网站                                               上海证券报、基金管        招商基金握住有限公司对于高档握住东谈主员变更        的公告                                               会基金电子袒露网站                                               上海证券报、基金管        招商基金握住有限公司对于旗下基金投资关联        方承销证券的公告                                               会基金电子袒露网站                                               上海证券报、基金管        招商基金握住有限公司对于高档握住东谈主员变更        的公告                                               会基金电子袒露网站      招商基金握住有限公司      地址：深圳市福田区深南大路 7088 号      上述文献可在招商基金握住有限公司互联网站上查阅，能够在营业期间内到招商基金管 理有限公司查阅。      投资者对本报告书如有疑问，可酌量本基金握住东谈主招商基金握住有限公司。      客户就业中心电话：400-887-9555      网址：http://www.cmfchina.com                                                    招商基金握住有限公司                               第 58 页 共 58 页

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